Визуальный трейдинг. 1001 тренд

[Директор_ШТ]

О сабже. И снова о сабже. Речь будет вестись об общеизвестных вещах, но будем стараться поменьше цитировать всем известные учебники (хотя без этого не обойтись), побольше говорить простым языком, понятным даже «неандертальцу» DD. И совсем не потому что кто то умнеее, а кто то нет («все мы здесь пацаны неглупые»). В идеале хотелось бы показать каким путем, «от простого созерцания к абстрактному мышлению...» (с), создать собственную торговую систему, пройти обучение в Школе трейдеров, получить ПАММ-счет от Инвестфонда и заработать денег. Согласитесь, что это очень простые и очень жизненные желания.

[Директор_ШТ]

У маржинальной торговли есть еще одно не маловажное понятие. Margin Call. Это очень (!) распространенный термин (маржин колл, Коля Маржов, Коля). Его познают подавляющее большинство трейдеров. Margin Call можно перевести как «отзыв депозита» (не по точности перевода, а по сути), то есть забирайте ваши денежки, вернее то, что от них осталось, и приходите в следующий раз.

Margin Call наступает тогда, когда на трейдерском счете остается 30% от депозита. Все открытые позиции в этом случае принудительно закроют и потребуют внести новый залог. Понятно, что не требуется каждый раз, открывая позицию, вносить залог. Просто у каждого брокера определен минимальный уровень торгового счета и до тех пор пока не наступит Margin Call вы можете спокойно открывать и закрывать позиции.

Слева направо. Девяностопятипроцентный воин-трейдер после слива депозита без межгалактической шинели и шлема, жена воина-трейдера, Маржовый Коля (а может Миша?

[Директор_ШТ]

Как уже говорилось, форекс – это международный межбанковский валютный рынок. И в принципе котироваться на этом рынке могут любые пары валют. Ну например, пара «рубль - монгольский тугрик». И что из этого? Мало того, чтобы эта пара котировалась, нужно чтобы эту пару кто-нибудь покупал, да еще по той цене, которая вам подойдет. То есть речь идет об одной из самых важных особенностей рынка форекс – о ликвидности.

Теперь о котировках. Мы будем рассматривать прямые и обратные котировки. Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США. Например, котировка USD/CHF 1.0760 означает, что один доллар США равен 1.0760 швейцарских франков. А обратная котировка - это котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты. Котировка GBP/USD 1.5295 означает, что один британский фунт равен 1,5295 долларов США.

BID - курс, по которому брокер (ДЦ) купит у вас валюту
ASK- курс, по которому брокер (ДЦ) продаст вам валюту
Пункт (point, pips, tic) – это минимально возможное изменение курса валюты;
Спрэд (Spread) - определяемая в пунктах разница между ASK и BID (разница между ценой покупки и ценой продажи).

Например, полная котировка евро-доллар составляет BID 1.3312, ASK 1.3315. Спрэд в данном случае равен 3 пункта (Спрэд =ASK-BID= 1.3315-1.3312 = 3 пункта).
Открытие позиции – покупка либо продажа валюты.
Закрытие позиции – обратная продажа или покупка равной суммы валюты с фиксацией прибыли/убытка.

Откуда берутся и куда потом деваются котировки? На валютном рынке существуют маркет-мейкеры и маркет-юзеры. Маркет-мейкеры (market-makers) – крупные банки, финансовые компании, брокерские фирмы, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и продажи валют и вступающие по ним в сделки, т.е. котируют цену. Маркет-юзеры (market-users) – участники рынка, использующие в своих операциях тот курс, который формируют для них маркет-мейкеры. Ну в общем, market-maker makes price, market-user takes price.

Здесь есть опять таки особенность, связанная с тем, что существуют «два форекса». У нашего индивидуума может возникнуть ошибочное представление, что он является полноправным участником процесса и его сто долларов, усиленные кредитным плечом, выводятся на рынок при открытии Франкфурта или Лондона. Спешим его разочаровать. Котировки, которые мы наблюдаем на своих мониторах, это не совсем рыночные котировки. Как мы уже понимаем на форекс нет какого то единого табло-монитора, подвешенного в небесах для всеобщего обозрения, с одинаковыми котировками для всех его участников. Форекс – рынок межбанковский и у каждого банка в каком то смысле свои котировки.

Но! Существуют ориентиры, маркет мейкеры, к примеру Goldman Sachs, JP Morgan Chase, American Express, Bank of New York Mellon, Bank of America, Societe Generale, Commerzbank, Credit Suisse, Barclays Capital, Mizuho…

Именно в их валютные подразделения или в казначейства поступают заявки на покупку и продажу валюты, которые затем попадают на межбанковский рынок. По каким котировкам? По котировкам, установленным в данном банке. Как об этом узнает рынок? Посредством единой информационно-торговой системы Рейтерс-дилинг, установленной во всяком уважающем себя банке.

А уже потом, когда маркет-мейкеры «сформировали цену» всякие-разные маркет-юзеры «получают эту цену» при помощи крупных информационных агентств - Reuters, Bloomberg, e-Signal.

И уже эту цену ДЦ «Кот Базилио и Лиса Алиса» котирует нашему начинающему трейдеру. А вот это самый ДЦ в принципе может выставить ЛЮБУЮ цену, дать любую котировку. А почему? Потому что это не биржа. Потому что ДЦ может сослаться на какой-нибудь «Забугорье Инвестмент Банк», который дал ему эту котировку. И будет прав, потому как Вы никогда не докажете обратного. А почему? Денег не хватит. Не только на адвокатов, но и даже на поездку для явки в суд. Потому как зарегистрирован этот ДЦ где-нибудь в Папуа Новая Гвинея или где-то неподалеку.

Выход? Тщательно выбирать брокера. А если он таки оказался недобросовестным, то другого выхода как поменять его на другого, добросовестного, просто не существует в природе.

А если в качестве брокера выбрать банк? Здесь тоже не все так просто. Во-первых банк и одноименное подразделение банка для трейдинга, это не совсем одно и то же. Зачастую у них даже балансы разные. Во-вторых, Ваши сто долларов для крупного банка как бы это помягче выразиться, это лишняя морока, поэтому он начнет с вами разговаривать с депозита к примеру $10000. А они у Вас есть? В-третьих, крупный банк не станет изощряться в таких немаловажных для нашего трейдера вопросах, как величина спрэда, мгновенность исполнения ордеров, быстрота вывода денежных средств и прочее.

То есть, банк занимается маржинальной торговлей вовсе не для прибылей, а скорее всего для престижа, «для форсу банковского» DD. Ведь банковский бизнес заключается в другом.

[Директор_ШТ]

Ну и самое главное в трейдинге. Это приказы и ордера. Конечно, наряду с тем, сколько на всем этом можно заработать. Кстати, заметьте, мы прежде всего думаем о доходах и почти никогда поначалу не задумываемся о рисках. Но в данном конкретном случае о рисках необходимо говорить с самого начала, так как они очень велики. Почему? Помните про кредитное плечо? Так вот, оно как ни странно работает в ОБЕ стороны. Но об этом разговор отдельный.

Для того чтобы войти в рынок трейдеру необходимо отдать приказ своему брокеру на открытие позиции. Мы не будем погружаться в недавнее прошлое, когда приказы отдавались по телефону. Нужно было изъясняться только по-английски, произносить совершенно определенные фразы, всякие пароли и прочее. Ничего подобного сейчас нет. С развитием интернет-трейдинга все это осуществляется посредством торговой платформы, которую использует Ваш брокер. Но сам принцип входа в рынок остался прежним – при помощи приказов.

Самые главные приказы: BUY (купить) и SELL (продать). Вокруг этих двух приказов и вертится весь механизм трейдинга. Другое дело по каким ценам купить и по каким ценам продать. Поэтому для реализации этих главных приказов существуют ордера.

Ордера конечно тоже бывают самые разные и много вокруг их постановки напущено тумана и мудреных терминов. Мы не будем уж очень сильно погружаться во все эти дела, а как говорил великий сатирик зайдем «через заднее кирильцо».

На форекс существует огромное количество самых разнообразных торговых систем и стратегий. В принципе они находятся в свободном доступе в сети, а также прописаны и разложены по полочкам в сотнях и сотнях книг, статей, рефератов, диссертаций и прочее. Но все они (с точки зрения выставления приказов и ордеров) основываются только на двух моментах:

• на рынке тренд и открываться нужно только по тренду, то есть с помощью market order (рыночный ордер, ордер по рынку). Это приказ брокеру купить (продать) одну валюту за другую по рыночной (текущей) цене. Вы запрашиваете котировку у брокера, он ее Вам предоставляет и Вы соглашаетесь или отказываетесь.
• рынок находится в коридоре (range, безтрендовый рынок) и открываться нужно либо внутрь коридора (отбой от уровней, ограничивающих коридор), либо на выход из коридора и пробой соответствующих уровней. И в том и в другом случае применяются отложенные ордера: stop-order и limit-order.

Соответственно, при отбое цены от уровней коридора применяются limit-order
(это ордера лучше рынка).

Limit-order на продажу - это ордер на продажу выше текущего уровня рынка, когда цена вырастет до уровня "X" (продать дороже, чем сейчас). То есть, если рынок достиг верхней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена отобьется от этого уровня и пойдет вниз.

Limit-order на покупку - это ордер на покупку ниже текущего уровня рынка, когда цена упадет до уровня "Y" (купить дешевле, чем сейчас). То есть, если рынок достиг нижней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена отобьется от этого уровня и пойдет вверх.

А при пробое ценой уровней коридора применяются stop-order (это ордера хуже рынка.

Stop-order на покупку - это ордер на покупку выше текущего уровня цен на рынке (иногда говорят "выше текущего рынка"), когда рынок вырастет до уровня "X" (купить дороже, чем сейчас). То есть, если рынок достиг верхней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена пробьет этот уровень и пойдет вверх.

Stop-order на продажу - это ордер на продажу ниже текущего уровня цен на рынке (иногда говорят "ниже текущего рынка"), когда рынок падает до уровня "Y" (продать дешевле, чем сейчас). То есть, если рынок достиг нижней границы (уровня) коридора и трейдер предполагает, что цена пробьет этот уровень и пойдет вниз.

Кроме приказов на открытие позиции, существуют если можно так сказать ордера на закрытие. Один из таких ордеров мы уже рассматривали. Так как market order можно применять как при открытии, так и при закрытии позиции. Причем при закрытии позиции это может быть не только тренд, но и коридор. Думается что это понятно.

К другим ордерам такого типа относятся.

Ордера Take-profit. Это ордера на покупку или продажу валюты всегда "лучше рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции. В основном эти ордера используются для того, чтобы зафиксировать прибыль от благоприятного изменения цены.

Ордера Stop-Loss. Это ордера на покупку или продажу валюты всегда "хуже рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции. В основном эти ордера используются для того, чтобы ограничить убытки от неблагоприятного изменения цены.

Бывают ситуации, когда ордер Stop-Loss устанавливается не с целью ограничения убытков, а с целью недопущения снижения прибыли. К примеру позиция после открытия ушла в профит и чтобы не допустить потерь (сохранить текущую прибыль или часть прибыли) при непредвиденных изменениях рынка, Stop-Loss переносится в т.н. «безубыток». То есть даже если рынок пойдет против трейдера, позиция все равно останется прибыльной.

Порядок выставления ордеров Stop-Loss и Take-profit мы рассмотрим ниже.

[Директор_ШТ]

«...А еще скажу вам, разлюбезная Катерина Матвеевна, что являетесь вы мне словно чистая лебедь, будто плывете себе, куда вам требуется, или по делу какому, даже сказать затрудняюсь... Только дыхание у меня сдавливает от радости, будто из пушки кто в упор саданул.»

(из писем товарища Сухова из дальних странствий по финансовым рынкам своей верной жене).

[roy]

Сообщение от Директор_ШТ - Модератор

Посредством единой информационно-торговой системы Рейтерс-дилинг, установленной во всяком уважающем себя банке.

Имеет ли данная система свой офис, ведь кто то же должен обслуживать эту систему? Или же котировки автоматически в режиме он лайн посредством информационно-торговой системы Рейтерс-дилинг разлетаются по по межбанковскому рынку? Другими словами, есть ли тот, кто чуть раньше других знает, какие будут котировки?

[Директор_ШТ]

roy, Ответ на ваш вопрос дан выше, как раз в том посту, на который вы сослались. Система Reuters - это всего лишь инструмент, а не источник котировок.

Сообщение от Директор_ШТ - Модератор

Как мы уже понимаем на форекс нет какого то единого табло-монитора, подвешенного в небесах для всеобщего обозрения, с одинаковыми котировками для всех его участников.

[Директор_ШТ]

Солнце всходит и заходит.

«Не зная ни сна и ни отдыха, при лунном и солнечном свете, Мы делаем деньги из воздуха, что б снова пустить их на ветер...» (автор неизвестен).



Если бы кому то пришло в голову придумать рекламную вывеску для финансового рынка, она могла бы выглядеть примерно так: «Финансовый рынок, 24h». Или «Рынок форекс, 24/7». Или что нибудь в этом роде. Конечно, семь дней в неделю это уже будет преувеличением. Хотя, как сказать. Увлеченные личности, оборудовав рабочие места у себя дома, вполне могут довести процесс до абсурда и полностью реализовать рекламный слоган: «Двадцать четыре часа в сутки, семь дней в неделю». В том смысле, что когда обычный и самый простой народ отдыхает после трудовой недели наш трейдер продолжает работать и в выходные дни – анализирует графики, пытается определить предстоящее направление движения рынка, колдует над созданием собственной торговой системы, изучает труды классиков финансовых рынков… В общем, было бы желание.

Солнце над рынком не заходит ни на минуту. Когда в Веллингтоне (Новая Зеландия) 8 часов утра нового дня и местные аборигены начинают стучать в бубен, в Москве еще полночь дня предыдущего. Соответственно, когда в Нью-Йорке, в 16 часов звучит гонг о закрытии торгов, в Москве опять полночь дня прошедшего. Вот между этими «полночами» и приходится работать на форекс, проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке, Чикаго и Лос-Анджелесе.

По традиции отсчет часовых поясов ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название мирового или GMT — Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона (летнего или зимнего) время в различных финансовых центрах земного шара будет отличаться от мирового времени GMT на количество часов, приведенных в следующей таблице:



Примечание: Токио и Гонконг не переходят на летнее время.

Время на форекс четко подразделяются на три сессии.

Тихоокеанская (Дальневосточная, а еще точнее, японская сессия) начинается в 00:00 мск. в Веллингтоне, Новая Зеландия, продолжается с 02:00 мск. в Сиднее, Австралия и с 03:00 мск в Токио.

До момента открытия Токио на рынке резких движений не происходит. Америка закрылась, а своих ресурсов для того чтобы сдвинуть котировки у Генерал-губернаторства маловато. Даже выход экономических данных в Веллингтоне и Сиднее стараются приурочить ко времени работы Токио и Гонконга.

После открытия Токио бразды правления на рынке принимает йена. Но йена не сама по себе, а в паре с евро, британским фунтом, долларом, австралийским долларом, новозеландским долларом. Последнее время все чаще заявляет о себе китайский юань. Китай по своей экономической мощи и размерам золотовалютных резервов уже вышел на ведущие позиции в мире. Кроме того Китай является крупнейшим и главнейшим экспортером для США. А из экономической теории мы знаем, что для страны-экспортера выгодна слабая национальная валюта, тогда как для страны-импортера наоборот сильная. Вот и пытаются Соединенные Штаты периодически взывать к совести китайских финансовых властей с настоятельными просьбами о ревальвации юаня. Именно с просьбами, а не как обычно привыкли американцы - с требованиями. Потому что Китай сегодня и Китай 20 лет назад это как говорят в Одессе «две большие разницы».

Тем не менее, японская сессия в основном спокойная, уравновешенная, резкие движения валют довольно редкие. Наверное, этому способствует и местный менталитет. Кстати, японцы (и примкнувший к ним Гонконг) единственные участники финансовых рынков кто не переводит часы на летнее время, тем самым показывая, как они относятся к своему здоровью.

Европейская сессия начинается в 10:00 мск открытием финансовых рынков во Франкфурте, Цюрихе, Париже. Однако основные события получают развития с 11:00 мск на открытии Лондона. Здесь, конечно, денег не меряно и движение курсов в европейскую сессию могут быть очень значительными.

Активно торгуются все основные мировые валюты - японская йена, швейцарский франк, британский фунт стерлингов и конечно европейская валюта – евро. Кроме этого, постоянно растущим сегментом рынка является обмен валют без участия американского доллара, который называется “cross rates” (кросс-курсы). Например, евро обменивается на японскую йену (EURJPY), британский фунт стерлингов – на японскую йену (GBPJPY), британский фунт стерлингов на швейцарский франк (GBPCHF) и т.д.

Поработав 2…3 часа (?!), дилеры европейских банков отправляются … на обед-ланч и активность рынка снижается (вот буржуины! Что тут можно сказать? Но это есть медицинский факт). И теперь до открытия Америки движение рынка может оживить лишь нестандартная ситуация (типа отчета ЕЦБ, Банка Англии, ну или если что-нибудь взорвали в неурочное время).
Справедливости ради необходимо отметить, что последнее время все-таки тишина на рынках в этот период стала все чаще нарушаться. Причина – активизация Москвы в качестве международного финансового центра.
Достаточно удобное расположение российской столицы в среднем часовом поясе позволяет московским банкам в свои обычные рабочие часы связаться практически со всеми основными валютно-финансовыми центрами: утром до полудня можно связаться с Токийским рынком, до обеда — Сингапурским; Лондонский рынок начинает работу приблизительно в 11 часов утра по московскому времени, а после 16 часов начинаются операции в Нью-Йорке. Ресурсов в последнее время вполне хватает.

Американская сессия. В 16:00 мск. начинают работать американские, а также возвращаются с ланча (!) европейские дилеры. С 16:00 до 16:30 никаких (!) движений на рынке обычно не происходит (вернее, не должно происходить), но если уж и происходит, то это однозначно(!) ложные движения, призванные «остопить», извиняюсь, лохов, которые пытаются подняться на новостях.

В 16:30 мск на мониторы Reuters выходят новости, которые ожидают многочисленные трейдеры, дилеры, брокеры по обе стороны Атлантики (благоразумные японцы в это время уже спят. Как мы помним, они очень заботятся о своем здоровье) А в этот момент есть куда израсходовать поднакопившийся адреналин. Каждому, кто был в рынке в 16:30 мск при выходе, например, информации по NFP, когда рынок идет против трейдера, стоп по какой-либо причине не выставлен и уже близок Margin Call, это понятно . Бр-р-р…

После закрытия европейских рынков (примерно 19:30 мск) и возобновления работы Америки (20:00 мск), агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на «тонком» рынке, вполне способны натворить чего-нибудь такого. Ведь никто не мешает. И иной раз творят.

И так продолжается всю неделю, до конца пятницы(24:00 мск), когда рынок закрывается, чтобы открыться в ночь на воскресенье и бесконечная гонка за деньгами продолжается опять.

В общем, йеной торгуй на японской сессии, евро, фунтом и франком – на европейской и всем этим вместе – на американской.

[Директор_ШТ]

«Одна жена любит, одна одежду шьет, одна пищу варит, одна детей кормит... - и все одна?!.. - Ничего не попишешь. - Тяжело!» (из к/ф «Белое солнце пустыни»)

[Директор_ШТ]

Трейдеру также как и героине бессмертного фильма тяжело. Ведь он и трейдер, и аналитик, и администратор, и финансист, и бухгалтер... В общем сам себе режиссер. Но без этого никуда. И следующее что мы будем посмотреть - это...