Новости Dow Jones. Сводка дня – 01.04.2020

[Владимир_R]

Новости Dow Jones. Сводка дня – 01.04.2020

[Только зарегистрированные и активированные пользователи могут видеть ссылки]

1 апреля. (Dow Jones). Власти Италии считают, что после трех недель действия ограничительных мер темп распространения коронавируса в стране ощутимо замедляется. Это стало обнадеживающим сигналом для западных стран, которые принимают меры, подобные принятым в Италии.

Вместе с тем представители итальянских властей и эксперты в области здравоохранения говорят, что потребуется еще две недели, чтобы число новых заражений сократилось достаточно для ослабления ограничений и частичного возобновления работы экономики стороны.

По информации правительства Италии, по состоянию на вторник заражение коронавирусом выявлено у 105 792 человек, что на 4053 человека, или примерно на 4% больше, чем в понедельник. Число новых случаев заражения сократилось от достигнутого 21 марта пика, превысившего 6500.

В Белом доме прогнозируют, что в результате пандемии коронавируса в США могут умереть от 100 000 до 240 000 человек, и президент Дональд Трамп призвал американцев в ближайшие дни быть готовыми к беспрецедентному кризису.

"Возможно, это будут чертовски плохие две недели, - сказал Трамп во вторник вечером, тут же усугубив свой мрачный прогноз, сказав, что "это будут такие три недели, каких мы никогда раньше не видели".

Судя по опубликованному в среду индексу менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая по версии компаний Caixin Media Co. и Markit, производственная активность в Китае в марте поднялась с рекордного минимума. Это соответствует официальным данным и указывает на ранние признаки восстановления экономики.

Индикатор в марте составил 50,1 против 40,3 в феврале. Значения индекса выше 50 указывают на рост активности по сравнению с предыдущим месяцем, а значения ниже – на ее сокращение.

Через несколько дней после того как Трамп подписал закон о стимулировании экономики на сумму около 2 трлн долларов, Белый дом и представители Демократической партии в конгрессе спорят о ключевом положении этого закона.

В администрации говорят, что имеют право рассматривать отчеты вновь созданного наблюдательного органа до передачи в конгресс. Во вторник сенаторы от Демократической партии заявляют, что в ходе переговоров о законопроекте министр финансов Стивен Мнучин соглашался не на это.

По словам Трампа, частью четвертого пакета антикризисных мер должны быть существенные инвестиции в инфраструктуру с учетом тех возможностей, которые предоставляют низкие процентные ставки.

"Так как процентные ставки в США равны НУЛЮ, настало время заняться нашим долгожданным законом об инфраструктуре, - написал Трамп в Твиттере. – Он будет ОЧЕНЬ БОЛЬШИМ И СМЕЛЫМ, на два триллиона долларов, и сфокусирован исключительно на занятости и на перестройке некогда великой инфраструктуры нашей страны!"

[Владимир_R]

1 апреля. (Dow Jones). Индекс доллара ICE, отражающий стоимость доллара против корзины из других валют, вырос на 0,4%.

Отчеты по занятости и по производству в США за март, которые будут опубликованы позднее в среду, могут вызвать ослабление доллара или оставят его курс без изменений, считают в Unicredit.

Отчет ADP по числу рабочих мест в частном секторе, который выйдет в 12.15 по Гринвичу, и производственный индекс ISM в 14.00 по Гринвичу, как ожидается, будут слабыми ввиду коронавируса. Поэтому доллар будет снижаться или останется без изменений до пятницы, когда выйдет отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за март, добавляют в Unicredit.

Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, ожидают, что данные ADP укажут на падение рабочих мест в марте на 125 000, а производственный индекс ISM упадет до 47,3 против 50,7 в феврале, что укажет на спад активности в секторе.

Швейцарский франк имеет статус актива-убежища в периоды неопределенности, а это означает, что центральный банк в марте испытывал трудности при сдерживании роста этой валюты, отмечают в MUFG Bank.

Швейцарский франк чувствует себя лучше других валют Большой десятки, хотя Швейцарский национальный банк, судя по всему, осуществил самую масштабную интервенцию с января 2015 года, когда он отказался от нижнего предела для пары евро/франк, установленного на отметке 1,2000, говорит Дерек Халпенни, аналитик MUFG. Он ссылается на масштабный рост депозитов до востребования в марте.

"Мы можем с уверенностью сказать, что Швейцария отвечает третьему критерию из списка признаков валютных манипуляторов Министерства финансов США", - говорит Халпенни.

[Владимир_R]

1 апреля. (Dow Jones). Если динамика смертности от коронавируса в еврозоне и США будет соответствовать наблюдавшимся в Азии тенденциям, то улучшение ситуации может наступить через несколько недель, а не месяцев, причем восстановление активности будет резким. Об этом говорит Тамара Бейсик Васильев, старший экономист Oxford Economics.

"Число подтвержденных случаев коронавируса продолжает резко увеличиваться в западных странах, но динамика смертности аналогична азиатской, а значит, вскоре может наступить переломный момент", - добавляет она. По ее словам, в начале 2-го квартала экономическая активность будет резко сокращаться, но затем начнет стремительно восстанавливаться, и на это указывает скачок индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Китая.

[Владимир_R]

1 апреля. (Dow Jones). "Они должны кредитовать купцов, менее крупных банкиров, всех и каждого, когда есть хорошее обеспечение. В смутные и тревожные времена одно падение порождает множество падений, и лучший способ предотвращения вторичных падений состоит в предотвращении первичного падения", - писал британский журналист Уолтер Бэйджхот в 1873 году, рассуждая о том, как центральным банкам следует вести себя во время финансовых кризисов.

Во вторник вечером, ФРС, которой еще не существовало, когда Бэйджхот писал свой великий труд, приблизилась к кредитованию "всех и каждого". Она разрешит иностранным центральным банкам использовать их казначейские облигации США в качестве залога при краткосрочном кредитовании в долларах в рамках новой программы РЕПО. Программа начнет работать с 6 апреля и запланирована на шесть месяцев.

Расширение охвата программ РЕПО на иностранные центральные банки одновременно стало и незначительным, и переломным шагом.

Этот шаг незначителен, поскольку, как и в случае с подобными операциями внутри страны, он не является финансовой помощью, а дополняет другие действующие программы, такие как долларовые своп-линии, круг пользователей которых ФРС уже расширила.

Новая программа позволяет странам, имеющим большие резервы в казначейских облигациях США, легче направлять наличность в испытывающие дефицит долларов финансовые институты.

Вместе с тем этот шаг стал поворотным, поскольку еще больше "узаконил" негласную роль ФРС как всемирного кредитора последней инстанции. Имея счет в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, даже Народный банк Китая может соответствовать критериям пользователя новой программы, если это одобрит ФРС. Кроме того, понимание, что эта программа может быть возобновлена в периоды сильного стресса (как долларовые своп-линии), сделает казначейские облигации еще более привлекательным резервным активом.

Теперь стало менее вероятно, что иностранные держатели казначейских облигаций США будут распродавать другие деноминированные в долларах активы, такие как корпоративные облигации, в случае дефицита долларового финансирования. Фактически это представляет собой беззатратный способ предотвратить худшие последствия для американских финансовых организаций, компаний и страны в целом.

Динамика прошедшего месяца продемонстрировала, что угроза статусу доллара со стороны других валют была преувеличена. Иностранные центральные банки не встают в очередь за китайским юанем.

Как и в случаях с другими антикризисными мерами, не следует ожидать, что эта программа когда-любо полностью исчезнет. В более спокойные времена она может быть заморожена, но такие инструменты чаще бывают вновь востребованы, чем отправлены навсегда на склад. В будущем при острых стрессах ФРС вновь будет играть роль всемирного кредитора последней инстанции еще более свободно и уверенно.

[Владимир_R]

*ADP: Число рабочих мест в частном секторе США в марте -27 тыс; прогноз -125 тыс DJ Newswires 2020.04.01 15:15

[Владимир_R]

Ключевые события
01 апреля 2020, 16:42

Соединённые Штаты Америки

Американская валюта укрепляется по отношению к евро и фунту, но имеет смешанную динамику в паре с японской иеной.

В центре внимания американских инвесторов находится публикация данных с рынка труда и обращение президента США Дональда Трампа, сделанное накануне. Вышедшие сегодня мартовские данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP оказались лучше ожиданий рынка, но все равно зафиксировали сокращение рабочих мест на 27 тысяч. Эксперты отмечают, что статистика ADP является неполной. Окончательных данных стоит ждать в пятницу, и они могут оказаться существенно хуже. Вчера Трамп заявил, что страну ждут несколько очень тяжёлых недель, а в результате эпидемии коронавируса по расчётам Белого дома могут погибнуть до 240 тысяч американцев. Президент сказал, что страна, возможно, переживает худший момент, который когда-либо был.

Еврозона

Европейская валюта слабеет по отношению к основным конкурентам — американскому доллару, иене и фунту.

Опубликованные сегодня европейские данные по индексу деловой активности в производственном секторе оказались слабее ожиданий рынка. Расширение эпидемии коронавируса привело к снижению мартовского показателя в еврозоне с 44,8 до 44,5 пункта, а для Германии — с 45,7 до 45,4 пункта. Это ещё не предел, и вероятно, снижение деловой активности в весенние месяцы продолжится. Уровень безработицы в феврале сократился с 7,4% до 7,3%, а объём розничных продаж в Германии вырос с 1,0% до 1,2%, однако эти данные не внушают рынку оптимизма, поскольку собраны до начала активного роста числа больных в еврозоне и до введения жёстких карантинных мер. Накануне Еврокомиссия объявила о программе поддержки европейских предприятий, согласно которой власти будут выделять им субсидии для выплаты заработной платы работникам, находящимся в карантине.

Великобритания

Британская валюта слабеет по отношению к американскому доллару и иене, но укрепляется по отношению к евро.

Опубликованные сегодня данные по индексу деловой активности в производственном секторе Великобритании оказались лучше ожиданий рынка. В марте индекс сократился с 51,7 до 47,8 пункта, вместо 47,0 ожидаемых, однако все равно оказался глубоко в зоне стагнации. Между тем, количество больных новым вирусом в Великобритании продолжает расти и уже превышает 25 тысяч человек. На этом фоне канцлер Риши Сунак объявил об отмене импортных пошлин и налога на добавленную стоимость на жизненно важное медицинское оборудование. Таким образом, на 12% снизится стоимость аппаратов ИВЛ, защитной одежды, комплектов вирусного тестирования и другого оборудования, поступающего в страну из-за пределов Евросоюза.

Япония

Японская валюта укрепляется по отношению к евро и фунту и имеет смешанную динамику в паре с американским долларом.

Сегодня был опубликован блок японской экономической статистики с наиболее важными данными по индексам деловых настроений Tankan и индексу настроений в производственном секторе Японии. Статистика ожидаемо оказалась слабой. Индекс Tankan для крупнейших непроизводственных предприятий в первом квартале сократился с 30 до 8 пунктов, а для производственных предприятий — с 5 до –8 пунктов и впервые за 7 лет стал отрицательным. Мартовский индекс деловых настроений в японской промышленности достиг минимумов с 2009 года, опустившись до 44,8 пункта. На этом фоне премьер-министр Синдзо Абэ заявил о возможности введения 14-дневного карантина для всех лиц, прибывающих в Японию из-за границы. Так правительство пытается замедлить в стране распространение эпидемии, которое в последнее время ускорилось.

Австралия

Австралийская валюта слабеет по отношению к основным конкурентам — евро, иене, фунту и американскому доллару.

Австралийский доллар снижается на фоне слабых данных по индексу деловой активности в промышленном секторе и публикации протоколов последнего заседания РБА. В марте промышленная деловая активность сократилась с 50,2 до 49,7 пункта и оказалась в зоне стагнации. В протоколе Резервного банка Австралии было сказано, что негативные экономические последствия от эпидемии коронавируса могут распространиться на вторую половину текущего года.

Нефть

Нефтяные котировки сегодня продолжают снижение.

Давление на цены сегодня оказывают данные API, согласно которым запасы нефти в США выросли сразу на 10,485 млн баррелей, иллюстрируя проблему сбыта нефти у американских производителей. Вечером рынок ждёт аналогичного отчёта от EIA. Согласно прогнозу, запасы нефти могут вырасти на 3,997 млн баррелей. В этом случае давление на нефтяные котировки усилится.